米CPI後の株価反発、日米の利上げ観測が焦点｜9月12日の市場材料

今日の結論

米8月CPIは前月比0.4%、前年比3.4%上昇し、米国では次回FOMCの利上げ観測が強まった。一方、9月11日の米国株は原油反落と押し目買いを支えに反発した。日本では8月企業物価が前年比7.6%上昇し、日銀の9月会合で追加利上げ観測が強い。AI・半導体ではキオクシアの米国ADS上場構想が注目された。

市場スナップショット

1．米CPIとFRB

米8月CPIは前月比0.4%、前年比3.4%、コアCPIは前月比0.3%、前年比2.4%上昇した。ReutersはCPI発表後に9月FOMCでの利上げ織り込みが上昇したと報じた。

Reuters（2026年9月11日）

市場への影響

長期金利上昇は高PER成長株の評価を圧迫しやすい。

次の注目点

• 9月15〜16日のFOMC
• 米10年国債利回り

2．米国株は反発

S&P500は7,656.98（+0.86%）、NASDAQ総合は0.96%、ダウは0.98%上昇した。原油反落がインフレ懸念を一時的に和らげた。

Reuters（2026年9月11日）

市場への影響

株価は底堅い一方、米長期金利が5%近辺まで上昇している点は重しとなる。

次の注目点

• 10年債利回り5%の攻防
• AI・半導体株の相対パフォーマンス

3．日銀と日本の企業物価

日本銀行の8月企業物価指数は前年比7.6%上昇し、円ベース輸入物価は24.8%上昇した。Reutersは日銀が9月17〜18日の会合で政策金利を1.25%へ引き上げる可能性が高いと報じた。

日本銀行（2026年9月11日） Reuters（2026年9月11日）

市場への影響

円高・金利上昇は輸出企業と国内金融株で異なる影響を与えやすい。

次の注目点

• 9月17〜18日の日銀会合
• ドル円の推移

4．原油供給不安

ブレント原油は104ドル台へ反落したが、IEAは中東湾岸地域の正常な供給回復が遅れていると指摘した。サウジアラビアの8月供給はIEA推計で日量600万バレルと30年以上ぶりの低水準だった。

Reuters（2026年9月11日）

市場への影響

エネルギー価格の高止まりはインフレと企業コストを押し上げる。

次の注目点

• ブレント100ドル台の持続
• 中東の実効供給量

5．キオクシアの米国ADS上場構想

Reutersによると、キオクシアは投資家層拡大を目的に米国ADS上場の準備を進めている。米国上場による流動性向上が、グローバルAIファンドからの注目につながる可能性が指摘された。

Reuters（2026年9月11日）

市場への影響

流動性と投資家層の拡大は、日本のAI・メモリー関連株への海外資金流入を考える材料になる。

次の注目点

• ADS上場の正式時期
• AIサーバー向けNAND需要